美国第二大公共养老基金“加仓”中国

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美国第二大公共养老基金“加仓”中国

台海网

2022-09-14 08:55台海网官方帐号

[新闻页-台海网]

　　美国规模第二大的公共养老基金——加州教师退休基金(CalSTRS)近日向外媒透露截至2022年6月底该基金对中国股市的投资总额约为37亿美元(约合人民币256.24亿元)。此前，该公共养老基金首次表示正在考虑聘用专注于中国股市的投资经理人，以配合其针对中国股票市场计划建立的新投资类别。

　　首次表示将聘用专注于中国股市的投资经理人

　　在美国通胀压力剧增和经济衰退担忧弥漫资本市场的背景下，为追求资产的多元化配置需求，CalSTRS在8月时向基金经理发出一份招标书，该招标书表明CalSTRS正计划建立针对中国股票市场的新投资类目，并首次表示正在考虑聘用专注于中国股市的投资经理人。

　　具体而言，该针对中国股票市场的投资类目根据其投资标的范围分为三大策略：大中华区股票策略、中国A股策略和MSCI中国指数策略。该招标书表示，CalSTRS可以选择将合同授予任何特定类别的多个经理人。

　　分类别来看，大中华区股票策略是指任何与中国相关的股票，以MSCI中国全股票指数、MSCI中国全股票可投资市场指数或类似指数为基准；中国A股策略是指以MSCI中国A股在岸指数、MSCI中国A股在岸IMI、沪深300指数或类似基准为基准的中国大陆或本地中国股票；而MSCI中国策略则考虑纳入MSCI中国指数或MSCI中国IMI的股票。

　　同时，该招标书还表示，向专注于中国股市的基金经理发出该招标书也意在寻找是否有更好的办法来实现对该公共养老基金现有中国股票投资组合的管理。事实上，CalSTRS首次考虑聘用专注中国股票的投资经理人的计划，是在过去几年里由于地缘政治紧张局势加剧，美国机构投资者对中国股票资产配置总体上停滞不前的背景下诞生。

　　业内人士对此表示，海外大型机构投资者最近的举动表明，在海外市场应对美联储鹰派货币政策和欧洲能源危机的背景下，海外大型机构投资者正在寻求资产和地域配置的多元化。

　　2009年来首次录得亏损

　　事实上，CalSTRS在2021年7月1日至2022年6月30日财年的投资收益为-1.3%，这是该公共养老基金自2009年以来首次录得亏损。截至7月底，该基金的总规模为3117亿美元，是美国第二大公共养老金。

　　值得一提的是，即使该公共养老基金在报告期内财年录得亏损，但是其收益率仍然高出参照基准收益率90个BP。

　　尽管CalSTRS在上一财年报告期内录得2019年以来的首次亏损，但其作为服务公共养老的长期基金，在过去20年平均年化收益率一直保持7%的“及格线”以上。CalSTRS预期的年化收益率为7%，只有达到7%才能满足对养老金的支付要求。长期来看，CalSTRS过去10年平均年化收益率为9.4%，过去20年平均年化收益率为7.8%，满足对养老金领取人的支付需求。

　　根据CalSTRS提2022年第二季度向美国监管提交的13F文件显示，CalSTRS股票组合前五大重仓股分别为苹果、微软、亚马逊、特斯拉、谷歌母公司Alphabet，可见CalSTRS对美国科技股的“偏爱”。

　　截至2022年7月31日，该公共养老基金最新投资组合数据显示，该基金股票资产组合占比为39.03%，固定收益资产组合占比为10.44%，房地产资产组合占比15%，私募股权组合占比13%，风险缓释资产组合占比10%，通胀敏感资产组合占比5%，现金等资产组合占比2%，创新型策略组合占比0%。(见习记者 周倬睿）

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管理6000亿美元！美联邦退休金决定投资中国

中国财富网

2019-11-16 08:24

据环球时报报道，管理着包括议员、白宫官员和军人在内的数百万联邦雇员近6000亿美元退休金的美国联邦退休储蓄投资委员会，13日决定投资包括中国上市公司在内的国际指数基金。


美国联邦退休储蓄投资委员会周三表示，将开始追踪一个包括中国上市公司在内的基准指数。


美国民众的选择


联邦退休储蓄投资委员会主席肯尼迪在给参议员们的信中写道：


“在新兴市场投资不仅是合法的，更是各行业受托人压倒性的选择，也是美国民众的选择。”美国和世界投资者近来在各种研究报告和投资调查中无不显示出对中国市场的关注。全球最大的资管公司、美国贝莱德公司14日发布最新投资报告称：“如果投资剔除中国，错过的将是这一市场的爆炸性增长潜力。”


美国国会1986年通过法案，设立“节俭储蓄计划”（TSP），向联邦雇员提供与私营企业员工的401（K）计划类似的退休金储蓄投资服务。


路透社称，美国联邦退休储蓄投资委员会此前一直投资于一个主要追踪发达国家股市的明晟（MSCI）欧洲大洋洲远东指数，但收益不佳。在聘请来的咨询公司怡安翰威特的建议下，委员会决定将投资转移到更多样化的投资组合，依照明晟全球可投资市场指数，投资优于发达国家表现的新兴市场。这项指数中，中国市场权重约占8%。


争执已好几个月


实际上，美国联邦退休储蓄投资委员会与反华派议员之间的这场争执已经持续了好几个月。


美国联邦新闻网称，在联邦退休储蓄投资委员会的5个董事中，有4人支持这一（投资中国）计划，只有一人建议推迟。


董事会成员比尔约称，作为550万联邦雇员的投资受托人，我们必须做出符合大多数委托人最大利益的决定。目前排名前十的美国上市公司和排名前十的联邦承包商都为其定额投资参与者提供了投资包括中国在内新兴市场股票的机会，“董事会的存在是为了满足大多数参与者的利益，委员会没有责任去解决某些政治问题。那是财政部外国资产控制办公室的事”。


“不投资中国带来的风险很高”


美国和世界投资者近来在各种研究报告和投资调查中都显示出对中国市场的青睐和对美国经济衰退的担忧。


“不投资中国带来的风险很高”，《日本经济新闻》不久前报道了美国最大对冲基金——桥水公司创始人达利奥的一段公开讲话。


达利奥称，美国和欧洲经济都存在很大风险。如果希望分散风险，需要投资于各个市场。他特别强调投资中国的重要性。路透社11月6日引述资深市场分析师伯恩斯坦的话称，美国经济长达10年的景气扩张已经步入尾声。他劝投资者把目光转向投资回报更高的中国。


爆炸性增长潜力


3日，全球最大的资管公司贝莱德发布最新投资报告。在这份名为“中国的投资机会大到不容忽视”的报告中，这家掌管数万亿美元的巨头用“爆炸性”来形容中国的发展和投资潜力。


报告称，做多中国是由于中国发展迅速、生产率的提高以及日益凸显的内需拉动，给了全球投资者全新的机遇，“未来40年全球增速最大部分可能都将由中国消费者带来”。


报告强调，尽管中国在发展中会不可避免地遇到挑战，但中国正在为全球投资者绘就一幅投资蓝图。“如果投资剔除中国，错过的将是这一市场的爆炸性增长潜力。”